ETF, złoto i ekspozycja na krypto w fundacji rodzinnej. KIS potwierdza zwolnienie z CIT

Temat dnia: interpretacja Dyrektora KIS z 5 sierpnia 2026 r., sygn. 0111-KDIB1-2.4010.291.2026.2.END

Fundacja rodzinna może budować zdywersyfikowany portfel obejmujący fundusze ETF oraz giełdowe produkty ETC i ETN. Dochody z ich posiadania i sprzedaży mogą korzystać ze zwolnienia z CIT. Dyrektor KIS potwierdził również korzystne stanowisko wobec instrumentów, których wartość zależy od cen złota, innych surowców, indeksów, a nawet kryptoaktywów.

Interpretacja nie oznacza jednak, że każda inwestycja oznaczona przez instytucję finansową skrótem ETF lub ETP będzie automatycznie bezpieczna. Przed zakupem trzeba ustalić jej rzeczywistą konstrukcję prawną.

Co zamierzała robić fundacja?

Fundacja planowała nabywać, posiadać i sprzedawać jednostki uczestnictwa lub akcje funduszy ETF, produkty ETC zależne m.in. od ceny złota, srebra albo ropy oraz instrumenty ETN powiązane z indeksem, koszykiem aktywów lub kryptoaktywami.

Portfel miał chronić kapitał przed inflacją, przynosić pasywny dochód i zabezpieczać środki dla przyszłych pokoleń. Fundacja dopuszczała sprzedaż instrumentów w celu zmiany sposobu inwestowania albo pozyskania pieniędzy na świadczenia dla beneficjentów.

Dlaczego dochód może być zwolniony z CIT?

Art. 5 ust. 1 pkt 3 i 4 ustawy o fundacji rodzinnej pozwala fundacji uczestniczyć w funduszach inwestycyjnych oraz nabywać i zbywać papiery wartościowe, instrumenty pochodne i prawa o podobnym charakterze.

Dyrektor KIS uznał, że opisane ETF, ETC i ETN mieszczą się w tych kategoriach. W rezultacie działalność fundacji pozostaje w ustawowym katalogu, a uzyskiwane z niej dochody korzystają ze zwolnienia przewidzianego w art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Istotne jest również zastosowanie art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej. W przypadku papierów wartościowych i instrumentów finansowych nie obowiązuje ograniczenie dotyczące nabywania mienia wyłącznie w celu jego dalszego zbycia. Fundacja może więc kupić ETF lub ETN z zamiarem późniejszej sprzedaży.

Pośrednia ekspozycja na kryptoaktywa to nie zakup kryptowaluty

KIS wyraźnie odróżnił bezpośrednie nabycie waluty wirtualnej od zakupu regulowanego instrumentu finansowego, którego wycena jedynie odzwierciedla kurs kryptoaktywa. Organ wskazał, że w analizowanej sprawie fundacja kupowała papier wartościowy albo jednostkę funduszu, a nie samą kryptowalutę.

To ważne rozróżnienie, ale nie należy go rozszerzać na wszystkie produkty dostępne na platformach inwestycyjnych. Nazwa handlowa nie przesądza jeszcze o kwalifikacji prawnej. Przed zakupem warto sprawdzić emitenta, dokumentację produktu, sposób zabezpieczenia oraz to, czy instrument rzeczywiście jest papierem wartościowym, tytułem uczestnictwa albo instrumentem pochodnym.

Błąd może oznaczać 25% CIT

Jeżeli dany produkt nie mieści się w katalogu dozwolonej działalności, dochód fundacji może zostać objęty sankcyjną stawką 25% CIT. Dlatego zarząd powinien posiadać nie tylko historię transakcji, ale również dokumentację pozwalającą ustalić charakter każdego instrumentu.

W praktyce warto przygotować politykę inwestycyjną określającą cele i horyzont inwestycji, dopuszczalne rodzaje instrumentów, limity ryzyka oraz zasady podejmowania i dokumentowania decyzji.

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego opisanego przez konkretną fundację i tylko jej zapewnia ochronę. Dla innych podmiotów jest ważną wskazówką, ale nie zastępuje własnej analizy ani — przy większym portfelu — własnego wniosku interpretacyjnego.

Podatek dopiero przy świadczeniu dla beneficjenta

KIS potwierdził również, że przy wypłacie świadczenia 15% CIT obciąża majątek fundacji. Jeżeli uchwała przyznaje beneficjentowi 100 tys. zł, powinien on otrzymać 100 tys. zł, a fundacja płaci dodatkowo 15 tys. zł podatku z własnych środków. Podatku nie potrąca się z przyznanego świadczenia.

Najważniejszy wniosek jest prosty: fundacja rodzinna może być narzędziem długoterminowego inwestowania na rynkach kapitałowych, lecz bezpieczeństwo podatkowe zależy od prawidłowej kwalifikacji każdego produktu i odpowiedniej dokumentacji decyzji inwestycyjnych.

Porozmawiajmy o bezpiecznym portfelu fundacji

Jeżeli fundacja rodzinna planuje inwestycje w ETF, surowce, instrumenty pochodne lub produkty powiązane z kryptoaktywami, Kancelaria Empirium może przeprowadzić audyt statutu, portfela inwestycyjnego oraz ryzyka przekroczenia dozwolonej działalności.